Βαρουφάκης: Έτσι θα κουρέψουμε το χρέος χωρίς κούρεμα
Μία μείωση του χρέους χωρίς κούρεμα στην ονομαστική του αξία , είναι η ιδέα του υπουργού Οικονομικών Γιάννη Βαρουφάκη, με ανταλλαγή του επίσημου θεσμικού χρέους προς την ΕΕ και την ΕΚΤ με διαφορετικού τύπου ομόλογα τα οποία θα πάρουν. «Αιώνια» ομόλογα (perpetual) για την EKT και για τους άλλους δανειστές ομόλογα με ρήτρα ανάπτυξης. Πρόκειται για «κούρεμα» που όμως δεν θα είναι τυπικά «κούρεμα» κι έτσι δεν θα φαίνεται σαν χρεοκοπία
Μέρος του σχεδίου αυτού, έτσι κι αλλιώς αποκάλυπτε σταδιακά, ο κ. Βαρουφάκης σε συνεντεύξεις του. Προεκλογικά σε τηλεοπτική συνέντευξη που είχε δώσει στο TPP, είχε αποκαλύψει το σχέδιο με τα perpetual, τα οποία είναι ομόλογα μεγάλης διάρκειας ακόμα και 100 ετών ή δεν λήγουν και ποτέ…
Αυτό σημαίνει ότι με τα αιώνια ομόλογα μηδενίζει ουσιαστικά το χρέος. Θα επανέλθουμε παρακάτω:
Την Δευτέρα μετά τη συνάντησή του με τον υπουργό Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου Τζωρτζ Όσμπορν, ο κ. Βαρουφάκης μίλησε στους Financial Times και έδωσε περισσότερες λεπτομέρειες.
Εκεί εξήγησε τον προβληματισμό του για το πώς πρέπει να γίνει εύπεπτη η μείωση του χρέους στους Γερμανούς, χωρίς να υπάρχει το κούρεμα. Έτσι είπε ότι δεν προτείνει την μείωση της ονομαστικής αξίας του χρέους, αλλά έναν διαφορετικό τρόπο εξόφλησής του…
Σύμφωνα με τους FT «η ελληνική κυβέρνηση δεν ζητά πλέον την ονομαστική διαγραφή χρέους». Αλλά αυτό βεβαίως ισχύει εδώ και πάρα πολύ καιρό και μάλιστα ο Γιάννης Βαρουφάκης και πριν τις εκλογές, μιλούσε πολύ προσεκτικά και ποτέ δεν είχε αναφερθεί σε μείωση της ονομαστικής αξίας του χρέους.
Αντίθετα προτείνει την έκδοση δύο τύπων ομολόγων:
Ο υπουργός Οικονομικών τονίζει στους Financial Times ότι η ελληνική κυβέρνηση δεν ζητά πλέον τη διαγραφή χρέους.
Ο κ. Βαρουφάκης προτείνει την αντικατάσταση του χρέους με νέα ομόλογα, δύο τύπων, βάσει της ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας. Ένα είδος με ρήτρα ανάπτυξης και ένα είδος χωρίς ημερομηνία λήξης. Ο πρώτος τύπος ομολόγων θα αφορά στην αύξηση του ΑΕΠ και θα αντικαταστήσει τα ευρωπαϊκά δάνεια από τις ευρωπαϊκές κυβερνήσεις και ο δεύτερος θα αφορά «αέναα» ομόλογα (perpetual bonds) που θα αντικαταστήσουν εκείνα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Ο Γιάνης Βαρουφάκης δήλωσε στους FT ότι η πρότασή του για την ανταλλαγή χρέους θα είναι μία μορφή «έξυπνης μηχανικής χρέους» (smart debt engineering) η οποία επιτρέπει την αποφυγή χρήσης όρων όπως «κούρεμα», οι οποίοι είναι πολιτικά απαράδεκτοι στη Γερμανία και σε άλλους πιστωτές. «Αυτό το οποίο θα πω στους εταίρους μας είναι ότι προετοιμάζουμε έναν συνδυασμό ενός πρωτογενούς δημοσιονομικού πλεονάσματος και ενός προγράμματος μεταρρυθμίσεων. Θα τους πω, "βοηθήστε μας να προωθήσουμε μεταρρυθμίσεις στη χώρα μας και δώστε μας ένα δημοσιονομικό περιθώριο για να το κάνουμε αυτό, διότι σε διαφορετική περίπτωση θα συνεχίσουμε να πνιγόμαστε και η Ελλάδα μάλλον θα παραμορφωθεί, παρά θα αναμορφωθεί"», υπογραμμίζει ο Έλληνας υπουργός Οικονομικών.
Στη συνέχεια ο κ. Βαρουφάκης τόνισε ότι η χώρα μας έχει σκοπό να επιτύχει πρωτογενή πλεονάσματα 1% -1,5% του ΑΕΠ, σχεδιάζοντας να θέσει στο στόχαστρο τους πλούσιους που φοροδιαφεύγουν, ακόμη και αν αυτό σημαίνει πως ο ΣΥΡΙΖΑ δεν θα εφαρμόσει όλες τις προεκλογικές του υποσχέσεις για κοινωνικές δαπάνες. «Θέλουμε να βάλουμε προτεραιότητα το κεφάλι του ψαριού και μετά να πάμε στην ουρά», πρόσθεσε.
Επαφές του Έλληνα υπουργού στο Λονδίνο με επενδυτές
Συναντήσεις με επενδυτές στη πρωτεύουσα της Αγγίας είχε ο υπουργός Οικονομικών, ο οποίος συνομίλησε με 14 εκπροσώπους επενδυτικών funds, εξηγώντας τους, πως η ελληνική κυβέρνηση δεν σχεδιάζει την κρατικοποίηση τραπεζών, λέγοντας ότι οι ιδιωτικοποιήσεις θα γίνουν αλλά με διαφορετικά κριτήρια. Απόψε ο κ.Βαρουφάκης είχε συνάντηση και με άλλη ομάδα 100 επενδυτών από το City του Λονδίνου.
Διευκρινιστική δήλωση Γ. Βαρουφάκη για δημοσίευμα των FT
Δήλωση του υπουργού Οικονομικών σχετικά με δημοσιεύματα των ΜΜΕ στα οποία γίνεται λόγος για υπαναχώρηση του ΣΥΡΙΖΑ από την άποψη του για τη μη βιωσιμότητα του ελληνικού δημόσιου χρέους, με αφορμή ρεπορτάζ των Financial Times
Επειδή δίνονται εσφαλμένες ερμηνείες σε τοποθέτηση του Υπουργού Οικονομικών σε επενδυτές στο Λονδίνο, o Γιάνης Βαρουφάκης διευκρινίζει:
«Αν χρειαστεί να χρησιμοποιήσουμε ευφημισμούς και εργαλεία χρηματοπιστωτικής μηχανικής ώστε να βγάλουμε την Ελλάδα από την χρεοδουλοπαροικία, θα το κάνουμε.
Η ουσία, όμως, είναι μια. Το ελληνικό δημόσιο χρέος, θα γίνει βιώσιμο, θα ανοίξει η προοπτική της πραγματικής ανάπτυξης και ο ελληνικός λαός επιτέλους θα ανασάνει.
Η κυβέρνηση και ο Υπουργός Οικονομικών δεν κάνουν πίσω, όσο και αν θλίβονται ορισμένοι από την αποφασιστικότητα μας».
---------------------------------------
Μενού ανταλλαγών χρέους με δύο νέους τύπους ομολόγων
Η ελληνική κυβέρνηση σκοπεύει να ζητήσει ένα «μενού ανταλλαγών χρέους» (menu of debt swaps) για την ελάφρυνση του βάρους, συμπεριλαμβανομένων δύο νέων τύπων ομολόγων, συνδεδεμένων με την ανάπτυξη, την επίτευξη ενός πρωτογενούς πλεονάσματος και την στόχευση των πλούσιων φοροφυγάδων, σύμφωνα με το ρεπορτάζ των FT.
Ο πρώτος τύπος, που θα συνδέεται με την ονομαστική οικονομική ανάπτυξη, θα αντικαταστήσει τα ευρωπαϊκά δάνεια διάσωσης και ο δεύτερος, που χαρακτήρισε ως «ομόλογα χωρίς λήξη» (perpetual bonds), θα αντικαταστήσει τα ελληνικά ομόλογα που έχει στην κατοχή της η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Σύμφωνα με τον υπουργό Οικονομικών, η πρόταση του για ανταλλαγή χρέους θα είναι μια μορφή «έξυπνης διαχείρισης του χρέους» (smart debt engineering) η οποία θα αποφεύγει την χρήση όρων όπως «κούρεμα» χρέους, που είναι πολιτικά μη αποδεκτοί στην Γερμανία και σε άλλες πιστώτριες χώρες γιατί ακούγεται στους φορολογούμενους ως μια άμεση ζημία.
==========================
"O σιωπών δοκεί συναινείν"
Μία μείωση του χρέους χωρίς κούρεμα στην ονομαστική του αξία , είναι η ιδέα του υπουργού Οικονομικών Γιάννη Βαρουφάκη, με ανταλλαγή του επίσημου θεσμικού χρέους προς την ΕΕ και την ΕΚΤ με διαφορετικού τύπου ομόλογα τα οποία θα πάρουν. «Αιώνια» ομόλογα (perpetual) για την EKT και για τους άλλους δανειστές ομόλογα με ρήτρα ανάπτυξης. Πρόκειται για «κούρεμα» που όμως δεν θα είναι τυπικά «κούρεμα» κι έτσι δεν θα φαίνεται σαν χρεοκοπία
Μέρος του σχεδίου αυτού, έτσι κι αλλιώς αποκάλυπτε σταδιακά, ο κ. Βαρουφάκης σε συνεντεύξεις του. Προεκλογικά σε τηλεοπτική συνέντευξη που είχε δώσει στο TPP, είχε αποκαλύψει το σχέδιο με τα perpetual, τα οποία είναι ομόλογα μεγάλης διάρκειας ακόμα και 100 ετών ή δεν λήγουν και ποτέ…
Αυτό σημαίνει ότι με τα αιώνια ομόλογα μηδενίζει ουσιαστικά το χρέος. Θα επανέλθουμε παρακάτω:
Την Δευτέρα μετά τη συνάντησή του με τον υπουργό Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου Τζωρτζ Όσμπορν, ο κ. Βαρουφάκης μίλησε στους Financial Times και έδωσε περισσότερες λεπτομέρειες.
Εκεί εξήγησε τον προβληματισμό του για το πώς πρέπει να γίνει εύπεπτη η μείωση του χρέους στους Γερμανούς, χωρίς να υπάρχει το κούρεμα. Έτσι είπε ότι δεν προτείνει την μείωση της ονομαστικής αξίας του χρέους, αλλά έναν διαφορετικό τρόπο εξόφλησής του…
Σύμφωνα με τους FT «η ελληνική κυβέρνηση δεν ζητά πλέον την ονομαστική διαγραφή χρέους». Αλλά αυτό βεβαίως ισχύει εδώ και πάρα πολύ καιρό και μάλιστα ο Γιάννης Βαρουφάκης και πριν τις εκλογές, μιλούσε πολύ προσεκτικά και ποτέ δεν είχε αναφερθεί σε μείωση της ονομαστικής αξίας του χρέους.
Αντίθετα προτείνει την έκδοση δύο τύπων ομολόγων:
- Ο πρώτος τύπος, τα ομόλογα που είναι συνδεδεμένα με την οικονομική ανάπτυξη, θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν τα ευρωπαϊκά δάνεια διάσωσης.
- Ο δεύτερος τύπος, τα λεγόμενα «perpetual bonds, θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν τα ομόλογα που έχει στην κατοχή της η ΕΚΤ.
Ο
Γ. Βαρουφάκης δήλωσε στους FT ότι η πρότασή του για την ανταλλαγή
χρέους θα είναι μία μορφή «έξυπνης μηχανικής χρέους» (smart debt
engineering) η οποία επιτρέπει την αποφυγή χρήσης όρων όπως «κούρεμα»,
πολιτικά απαράδεκτους στη Γερμανία και άλλους πιστωτές. «Αυτό που θα πω
στους εταίρους μας είναι ότι είναι πως συνδυάζουμε πρωτογενή πλεονάσματα
με μια μεταρρυθμιστική ατζέντα» είπε.
Όπως εξήγησε σκοπεύει να τους πει, «βοηθήστε μας να μεταρρυθμίσουμε την χώρα μας και δώστε μας δημοσιονομικό περιθώριο για να το κάνουμε, διαφορετικά θα συνεχίσουμε να ασφυκτιούμε και θα γίνουμε μια απορρυθμισμένη, παρά μια μεταρρυθμισμένη Ελλάδα», κατέληξε.
Πως μειώνεται έτσι το χρέος…
Γιατί όμως τα perpetual bonds ή ακόμα μία σοβαρή επιμήκυνση του χρέους, είναι «κούρεμα» , παρόλο που δεν βαφτίζεται έτσι; Επειδή στα perpetual, η αξία του ομολόγου χωρίς τους τόκους, μετατοπίζεται σε τέτοιο βάθος χρόνου, που πρακτικά εξαφανίζεται αν πληρωθεί. Ουσιαστικά δεν πληρώνεται καθόλου.
Όλο το χρέος, το τρώει ο πληθωρισμός και η ανάπτυξη που μεγαλώνει το ΑΕΠ και τα εισοδήματα, ενώ η ΕΚΤ θέλει ακριβώς να αυξήσει τον πληθωρισμό. Έτσι η ονομαστική αξία του χρέους, μένει ίδια, αλλά φθείρεται, μέχρι να εξαφανιστεί ουσιαστικά σε μερικές δεκαετίες, εφόσον φυσικά το συνολικό ύψος των τόκων είναι μικρό. Ιδανικά, κάτω από Ο,5%.
Θεωρητικά το χρέος ακόμα και με επιτόκιο μεγαλύτερο του 0,5% αν η εξόφλησή του παραταθεί για μετά από 50 χρόνια, μηδενίζεται…
Αντίστοιχα μείωση του χρέους, θα μπορούσε να προκύψει και με το άλλο μέρος που έχουν οι δανειστές στην ΕΕ. Εδώ η βασική ιδέα, από όσους χρησιμοποίησαν αυτή τη λύση (π.χ. Αργεντινή), είναι να συνδέσουν το επιτόκιο, με τον αριθμό ανόδου του ΑΕΠ της χώρας.
Κι εδώ θα μπορούσε να δοθεί μία επιμήκυνση ακόμα ή και μια περίοδος χάριτος για να αρχίσουν να εξοφλούνται οι τόκοι μόλις το ΑΕΠ της χώρας γίνει θετικό ή μετά από ένα ορισμένο διάστημα, π.χ. μετά από 5 χρόνια…
Όπως εξήγησε σκοπεύει να τους πει, «βοηθήστε μας να μεταρρυθμίσουμε την χώρα μας και δώστε μας δημοσιονομικό περιθώριο για να το κάνουμε, διαφορετικά θα συνεχίσουμε να ασφυκτιούμε και θα γίνουμε μια απορρυθμισμένη, παρά μια μεταρρυθμισμένη Ελλάδα», κατέληξε.
Πως μειώνεται έτσι το χρέος…
Γιατί όμως τα perpetual bonds ή ακόμα μία σοβαρή επιμήκυνση του χρέους, είναι «κούρεμα» , παρόλο που δεν βαφτίζεται έτσι; Επειδή στα perpetual, η αξία του ομολόγου χωρίς τους τόκους, μετατοπίζεται σε τέτοιο βάθος χρόνου, που πρακτικά εξαφανίζεται αν πληρωθεί. Ουσιαστικά δεν πληρώνεται καθόλου.
Όλο το χρέος, το τρώει ο πληθωρισμός και η ανάπτυξη που μεγαλώνει το ΑΕΠ και τα εισοδήματα, ενώ η ΕΚΤ θέλει ακριβώς να αυξήσει τον πληθωρισμό. Έτσι η ονομαστική αξία του χρέους, μένει ίδια, αλλά φθείρεται, μέχρι να εξαφανιστεί ουσιαστικά σε μερικές δεκαετίες, εφόσον φυσικά το συνολικό ύψος των τόκων είναι μικρό. Ιδανικά, κάτω από Ο,5%.
Θεωρητικά το χρέος ακόμα και με επιτόκιο μεγαλύτερο του 0,5% αν η εξόφλησή του παραταθεί για μετά από 50 χρόνια, μηδενίζεται…
Αντίστοιχα μείωση του χρέους, θα μπορούσε να προκύψει και με το άλλο μέρος που έχουν οι δανειστές στην ΕΕ. Εδώ η βασική ιδέα, από όσους χρησιμοποίησαν αυτή τη λύση (π.χ. Αργεντινή), είναι να συνδέσουν το επιτόκιο, με τον αριθμό ανόδου του ΑΕΠ της χώρας.
Κι εδώ θα μπορούσε να δοθεί μία επιμήκυνση ακόμα ή και μια περίοδος χάριτος για να αρχίσουν να εξοφλούνται οι τόκοι μόλις το ΑΕΠ της χώρας γίνει θετικό ή μετά από ένα ορισμένο διάστημα, π.χ. μετά από 5 χρόνια…
ΝΑΚ
Ο υπουργός Οικονομικών τονίζει στους Financial Times ότι η ελληνική κυβέρνηση δεν ζητά πλέον τη διαγραφή χρέους.Ο κ. Βαρουφάκης προτείνει την αντικατάσταση του χρέους με νέα ομόλογα, δύο τύπων, βάσει της ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας. Ένα είδος με ρήτρα ανάπτυξης και ένα είδος χωρίς ημερομηνία λήξης. Ο πρώτος τύπος ομολόγων θα αφορά στην αύξηση του ΑΕΠ και θα αντικαταστήσει τα ευρωπαϊκά δάνεια από τις ευρωπαϊκές κυβερνήσεις και ο δεύτερος θα αφορά «αέναα» ομόλογα (perpetual bonds) που θα αντικαταστήσουν εκείνα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Ο Γιάνης Βαρουφάκης δήλωσε στους FT ότι η πρότασή του για την ανταλλαγή χρέους θα είναι μία μορφή «έξυπνης μηχανικής χρέους» (smart debt engineering) η οποία επιτρέπει την αποφυγή χρήσης όρων όπως «κούρεμα», οι οποίοι είναι πολιτικά απαράδεκτοι στη Γερμανία και σε άλλους πιστωτές. «Αυτό το οποίο θα πω στους εταίρους μας είναι ότι προετοιμάζουμε έναν συνδυασμό ενός πρωτογενούς δημοσιονομικού πλεονάσματος και ενός προγράμματος μεταρρυθμίσεων. Θα τους πω, "βοηθήστε μας να προωθήσουμε μεταρρυθμίσεις στη χώρα μας και δώστε μας ένα δημοσιονομικό περιθώριο για να το κάνουμε αυτό, διότι σε διαφορετική περίπτωση θα συνεχίσουμε να πνιγόμαστε και η Ελλάδα μάλλον θα παραμορφωθεί, παρά θα αναμορφωθεί"», υπογραμμίζει ο Έλληνας υπουργός Οικονομικών.
Στη συνέχεια ο κ. Βαρουφάκης τόνισε ότι η χώρα μας έχει σκοπό να επιτύχει πρωτογενή πλεονάσματα 1% -1,5% του ΑΕΠ, σχεδιάζοντας να θέσει στο στόχαστρο τους πλούσιους που φοροδιαφεύγουν, ακόμη και αν αυτό σημαίνει πως ο ΣΥΡΙΖΑ δεν θα εφαρμόσει όλες τις προεκλογικές του υποσχέσεις για κοινωνικές δαπάνες. «Θέλουμε να βάλουμε προτεραιότητα το κεφάλι του ψαριού και μετά να πάμε στην ουρά», πρόσθεσε.
Επαφές του Έλληνα υπουργού στο Λονδίνο με επενδυτές
Συναντήσεις με επενδυτές στη πρωτεύουσα της Αγγίας είχε ο υπουργός Οικονομικών, ο οποίος συνομίλησε με 14 εκπροσώπους επενδυτικών funds, εξηγώντας τους, πως η ελληνική κυβέρνηση δεν σχεδιάζει την κρατικοποίηση τραπεζών, λέγοντας ότι οι ιδιωτικοποιήσεις θα γίνουν αλλά με διαφορετικά κριτήρια. Απόψε ο κ.Βαρουφάκης είχε συνάντηση και με άλλη ομάδα 100 επενδυτών από το City του Λονδίνου.
koutipandoras.gr
Δήλωση του υπουργού Οικονομικών σχετικά με δημοσιεύματα των ΜΜΕ στα οποία γίνεται λόγος για υπαναχώρηση του ΣΥΡΙΖΑ από την άποψη του για τη μη βιωσιμότητα του ελληνικού δημόσιου χρέους, με αφορμή ρεπορτάζ των Financial Times
Επειδή δίνονται εσφαλμένες ερμηνείες σε τοποθέτηση του Υπουργού Οικονομικών σε επενδυτές στο Λονδίνο, o Γιάνης Βαρουφάκης διευκρινίζει:
«Αν χρειαστεί να χρησιμοποιήσουμε ευφημισμούς και εργαλεία χρηματοπιστωτικής μηχανικής ώστε να βγάλουμε την Ελλάδα από την χρεοδουλοπαροικία, θα το κάνουμε.
Η ουσία, όμως, είναι μια. Το ελληνικό δημόσιο χρέος, θα γίνει βιώσιμο, θα ανοίξει η προοπτική της πραγματικής ανάπτυξης και ο ελληνικός λαός επιτέλους θα ανασάνει.
Η κυβέρνηση και ο Υπουργός Οικονομικών δεν κάνουν πίσω, όσο και αν θλίβονται ορισμένοι από την αποφασιστικότητα μας».
---------------------------------------
Μενού ανταλλαγών χρέους με δύο νέους τύπους ομολόγων
Η ελληνική κυβέρνηση σκοπεύει να ζητήσει ένα «μενού ανταλλαγών χρέους» (menu of debt swaps) για την ελάφρυνση του βάρους, συμπεριλαμβανομένων δύο νέων τύπων ομολόγων, συνδεδεμένων με την ανάπτυξη, την επίτευξη ενός πρωτογενούς πλεονάσματος και την στόχευση των πλούσιων φοροφυγάδων, σύμφωνα με το ρεπορτάζ των FT.
Ο πρώτος τύπος, που θα συνδέεται με την ονομαστική οικονομική ανάπτυξη, θα αντικαταστήσει τα ευρωπαϊκά δάνεια διάσωσης και ο δεύτερος, που χαρακτήρισε ως «ομόλογα χωρίς λήξη» (perpetual bonds), θα αντικαταστήσει τα ελληνικά ομόλογα που έχει στην κατοχή της η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Σύμφωνα με τον υπουργό Οικονομικών, η πρόταση του για ανταλλαγή χρέους θα είναι μια μορφή «έξυπνης διαχείρισης του χρέους» (smart debt engineering) η οποία θα αποφεύγει την χρήση όρων όπως «κούρεμα» χρέους, που είναι πολιτικά μη αποδεκτοί στην Γερμανία και σε άλλες πιστώτριες χώρες γιατί ακούγεται στους φορολογούμενους ως μια άμεση ζημία.
left.gr
==========================
"O σιωπών δοκεί συναινείν"
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
To μπλόκ " Στοχσμός-Πολιτική" είναι υπεύθυνο μόνο για τα δικά του σχόλια κι όχι για αυτά των αναγνωστών του...Eπίσης δεν υιοθετεί απόψεις από καταγγελίες και σχόλια αναγνωστών καθώς και άρθρα που το περιεχόμενο τους προέρχεται από άλλες σελίδες και αναδημοσιεύονται στον παρόντα ιστότοπο και ως εκ τούτου δεν φέρει οποιασδήποτε φύσεως ευθύνη.